Venture location - une façon plus intelligente pour construire la valeur de l'entreprise

En 2003, venture capitalists et investisseurs distribuent plus prometteurs jeunes compagnies américaines, entrepreneur et Ernst & Young rapport trimestriel de capital-risque 18 milliards de dollars. Moins documentés et signalé est entreprise location ’ activité s et volume. Cette forme de financement de l'équipement a grandement contribué à la croissance de la création d'entreprises. Chaque année, sociétés de leasing de spécialité pour des centaines de millions de dollars dans la création d'entreprises, permettant des entrepreneurs avertis pour atteindre le plus grand « bang pour leur buck » dans le financement de la croissance. Ce qui est venture leasing et comment sophistiqués entrepreneurs maximiser la valeur de l'entreprise avec ce type de financement ? Pourquoi venture loue un moyen moins chère et plus intelligent pour financer l'équipement requis par rapport au capital de risque ? Pour trouver des réponses, il faut examiner attentivement cette forme relativement nouvelle et en expansion de matériel financement spécialement conçu pour les start-ups venture capital-backed à croissance rapide.

La location de capital-risque du terme décrit la location de matériel de pre-profit, la création d'entreprises financées par des investisseurs de capital de risque. Habituellement, ces sociétés ont des flux de trésorerie négatif et s'appuient sur les tours supplémentaires d'équité pour s'acquitter de leurs plans d'affaires. Venture leasing provenait pour permettre croissante des entreprises en démarrage d'acquérir nécessaires à faire fonctionner l'équipement tout en préservant le capital-risque de développement onéreux. Équipement financée par capital-risque baux habituellement comprend essentials tels que les ordinateurs, le matériel de laboratoire, test de matériel, mobilier, matériel de fabrication et de la production et autres équipements pour automatiser le Bureau.

À l'aide de Venture Leasing est intelligent

Location de l'entreprise bénéficie de nombreux avantages par rapport à capital-risque traditionnel et le financement de la Banque. Financement des nouvelles entreprises peut être une entreprise à haut risque. Venture capitalists exigent habituellement non négligeable de participations dans les entreprises qu'ils financent pour compenser ce risque. Ils cherchent généralement d'au moins 35 % - 50 % sur leurs investissements de capitaux propres non garantis, amortissement de la non rendement des investissements. Une introduction en bourse ou autre vente de leur position d'équité au sein de trois à six ans d'investir leur offre la meilleure avenue pour capturer ce retour. Nombreux venture capitalists exigent la représentation de la Commission, les délais de sortie spécifique et/ou les droits des investisseurs pour forcer un événement « liquidité ». En comparaison, venture leasing – avoir aucun de ces inconvénients - spécifiquement aide les jeunes entreprises à acquérir de l'équipement pour la croissance. Les locateurs Venture cherchent généralement une déclaration annuelle de l'ordre de 14 % - 20 %. Ces transactions habituellement amortissement mensuellement à deux à quatre ans et sont garanties par les actifs sous-jacents. Bien que le risque pour le bailleur venture est également élevé, ce risque est atténué en exigeant des garanties et une transaction amortissant. À l'aide de venture location accompagné de capital de risque, l'entrepreneur averti abaisse le coût en capital dans l'ensemble de l'entreprise, s'appuie la valeur de l'entreprise plus rapidement et conserve la propriété.

Location de l'entreprise est également très flexible. En structurant une option d'achat ou du renouvellement de juste valeur marchande à la fin du bail, le démarrage peut slash paiements mensuels. Paiements inférieurs entraîner des gains plus élevés et des flux de trésorerie. Comme une option de la juste valeur marchande n'est pas une obligation, le locataire a un haut degré de flexibilité et de contrôle. La réduction résultante des paiements et le déplacement de charges de bail au-delà de l'expiration de la transaction permet d'offrir une plus grande valeur de l'entreprise pour l'entrepreneur averti au cours de la durée initiale du bail. La plus grande valeur entreprise résulte de la start-up ’ capacité à réaliser des gains plus élevés, sur lesquels reposent la plupart des évaluations.

Les clients bénéficient plus de venture location par rapport au financement de la banque traditionnelle de deux façons. Tout d'abord, les baux de capital-risque est habituellement seulement garanti par le matériel sous-jacent. En outre, il n'y a habituellement aucuns restrictives financières. La plupart des banques, si elles prêtent aux entreprises, requièrent des privilèges de couverture sur tous les biens des compagnies. Dans certains cas, ils exigent également des garanties des start-up ’ directeurs. De plus en plus, entrepreneurs sophistiqués reconnaissent les effets étouffantes de ces limitations et leur impact sur la croissance. Lors de la création d'entreprises ont besoin de financement supplémentaire et un seul prêteur a grevé tous les biens ou les garanties nécessaires, ces jeunes entreprises deviennent moins attrayantes pour les autres sources de financement. Corriger cette situation peut saper les entrepreneurs ’ temps et énergie.

Comment Venture œuvres crédit-bail

Généralement, une ronde majeure de capitaux propres recueilli auprès des investisseurs crédibles ou venture capitalists rend venture location viable pour la compagnie de stade précoce. Locateurs structurent plupart des transactions comme lignes de bail maître, permettant au locataire de tirer vers le bas sur la ligne au besoin tout au long de l'année. Bail lignes généralement de taille varie entre comme peu comme $ 200 000 à plus de 5 000 000 $, selon le locataire besoin et de force de crédit. Les termes sont généralement entre quatre vingt à quarante huit mois, payables mensuellement à l'avance. Force de crédit du locataire, la qualité et la durée de vie utile de l'équipement sous-jacente et le bailleur ’ s prévu capacité à recommercialiser l'équipement pendant le bail souvent dicter l'initiale de bail à terme. Bien qu'aucun bailleur ne conclut une entente de location s'attendent à recommercialiser l'équipement avant de l'expiration du bail, si le locataire ’ s affaires échouent, le locateur doit poursuivre cette avenue de récupération pour sauver la transaction. La plupart des baux venture donnent des locataires options flexibles de fin de location. Ces options comprennent généralement la possibilité d'acheter de l'équipement, de renouveler le bail à la juste valeur marchande ou de retourner l'équipement au bailleur. De nombreux bailleurs plafonnement la juste valeur marchande, qui bénéficie également du locataire. La plupart des baux exigent le locataire à assumer les obligations de matériel important comme l'entretien, les taxes d'assurance et payant de matériel requis.

Les locateurs cible locataire perspectives que promesse bon et qui sont susceptibles de s'acquitter de leurs baux s'aventurer. Puisque la plupart des entreprises s'appuient sur les obus de futures actions à exécuter leurs plans d'affaires, les locateurs consacrent une attention particulière à l'examen et la diligence - évaluer le calibre du groupe d'investisseurs, de l'efficacité du plan d'affaires et contexte de gestion de crédit. Une équipe de gestion supérieure a démontré habituellement les succès antérieurs dans le domaine dans lequel la nouvelle entreprise est active. En outre, la gestion ’ s expertise dans les fonctions commerciales clés--ventes, marketing, finances de R-D, production, ingénieur,---est essentielle. Bien qu'il y a de nombreux professionnels venture capitalists, financement de nouvelles entreprises, il n'y a une différence significative de leurs habiletés, staying power et de ressources. Les meilleures venture capitalists obtenir d'excellents résultats et ont une expérience directe avec le type d'entreprises financées. Le meilleur VCs ont développé la spécialisation de l'industrie et plusieurs ont des spécialistes internes avec une expérience d'exploitation directe dans les industries couverts. Sont aussi importants pour le bailleur venture le montant du capital que VCS fournissent le démarrage et le montant alloué pour les futures rondes de financement.

Après avoir déterminé que les investisseurs de capital-risque et de l'équipe de gestion sont qualifiés, les locateurs venture évaluer la start-up ’ modèle d'affaires et le potentiel du marché de l'entreprise. Puisque la plupart des locateurs venture ne sont pas des spécialistes de la technologie – capable d'évaluer les produits, de technologies, de brevets, de processus d'affaires et de similaires - ils s'appuient fortement sur la profondeur due diligence de capital-risque expérimentés. Mais le bailleur expérimentés venture d'entreprendre une évaluation indépendante du plan des activités et effectue des attentive due diligence pour comprendre son contenu. Ici, le bailleur généralement tente de comprendre et d'accord avec le modèle d'affaires. Questions à trancher comprennent : est le modèle d'affaires sensée ? Quel est le marché des services ou des produits de la perspective ? Les prévisions de recettes sont réalistes ? Est prix du produit ou du service raisonnable ? Combien d'argent est côté et combien de temps durera selon aux projections ? Quand est-ce que la prochaine ronde de l'équité nécessaires ? Sont que les personnes clés nécessaires exécuter le plan d'affaires en place ? Ces et des questions similaires, aider à déterminer si le modèle d'affaires est raisonnable.

Convaincu que le modèle d'affaires est saine, le bailleur venture ’ plus grande préoccupation s est de savoir si le démarrage a suffisamment de liquidité ou de trésorerie sur place pour appuyer une partie significative de la durée du bail. Si l'entreprise ne parvient pas à réunir des capitaux supplémentaire ou exécute de liquidités, le bailleur n'est pas susceptible de recueillir davantage de paiements de location. Pour atténuer ce risque, plus expérimentés venture locateurs poursuivent start-ups au moins neuf mois de trésorerie ou des actifs liquides suffisantes pour une partie importante de leurs baux de service.

Obtention de la meilleure entente

Ce qui détermine la venture bail de prix et comment un locataire éventuel obtenir les meilleures conditions ? Tout d'abord, assurez-vous que vous êtes à l'aise avec la société de leasing. Cette relation est généralement plus importante que la tarification de la transaction. Avec l'augmentation rapide de venture leasing ces dix dernières années, une poignée de sociétés de crédit-bail nationales maintenant se spécialisent dans les baux venture. Un bailleur de bonne aventure a beaucoup d'expertise dans ce marché, est habituer à travailler avec les entreprises en démarrage et est prêt à aider dans les flux de trésorerie difficile des situations devraient le parasite de démarrage du plan. Aussi, les locateurs de venture meilleurs livrer des autres services à valeur ajoutée - comme les aider dans les achats d'équipement au meilleurs prix trading des équipements existants, les sources de capital de risque supplémentaire de conclusion, les lignes de fonds de roulement, affacturage, DPF temporaire et introductions à des partenaires stratégiques potentiels.

Une fois le démarrage détecte un bailleur venture capable, négocier un bail équitable et concurrentiel est l'ordre du jour suivant. Un certain nombre de facteurs détermine venture bail prix et conditions. Les facteurs sont importants: 1) la force de crédit perçue de la locataire, qualité de l'équipement 2), aux taux du marché 3) et facteurs 4) concurrentielles au sein de l'entreprise de location de marché. Puisque le bail peut être structuré avec plusieurs options, dont beaucoup d'influencer les frais de location ultime, start-ups devraient comparer les propositions de bail concurrentes. Les locateurs généralement structurés baux à rendement 14 % - 20 %. En développant des options de fin de location pour mieux les adapter aux besoins des locataires, les locateurs peuvent changer certains de ce prix au bail ’ s back end sous la forme d'une juste valeur marchande ou l'option fixe de l'achat ou du renouvellement. Il n'est pas rare de voir un bail de trois ans structuré pour céder le 9-11 % par an pendant la durée du bail initial. Par la suite, le locataire peut choisir de retourner l'équipement, l'achat de l'équipement pour les 10-15 % du coût de l'équipement ou de renouveler le bail pour une année supplémentaire. Si le bail est renouvelé, le bailleur récupère un supplémentaire 10 à 15 % du coût de l'équipement. Si le matériel est retourné au bailleur, la start-up réduit ses frais et limite le montant payé en vertu du bail. Le bailleur sera alors renégocier le matériel nécessaire pour atteindre son objectif de rendement de 14 à 20 %.

Une autre façon que le fait de sociétés de crédit-bail peuvent justifier les paiements de location radicalement est d'intégrer des mandats pour l'achat de stock dans la transaction. Mandats de donnent le bailleur le droit d'acheter un conjoint sur la quantité de propriété d'actions au prix part prédéterminé par les parties. En vertu d'un bail de coentreprise avec mandat de tarification, le bailleur prix généralement ce bail pourcentage plusieurs points ci-dessous un bail similaire sans mandat. Le nombre de mandats au démarrage, intensifiant est déterminée en divisant une partie de la ligne de bail - généralement 3 à 15 % de la ligne - par le mandat de la grève des prix. Le prix de la grève est généralement le prix de la part des capitaux plus récemment achevé ronde. Y compris une option mandat souvent encourage venture locateurs d'entrer dans les opérations avec les sociétés qui sont très tôt dans le développement, ou lorsque le matériel loué est de qualité douteuse ou re-marketability.

Une jeune société de construction en un leader de l'industrie est à bien des égards similaires à la construction d'un pont ou un avion de l'état de l'art. Vous devez les bonnes personnes, les partenaires, les idées, les matériaux et les outils. Location de l'entreprise est un outil utile pour l'entrepreneur averti. Lorsqu'il est utilisé correctement, cet outil de financement peut aider les entreprises de stade précoce accélérer la croissance, de presser le maximum de leur capital de risque et d'augmenter la valeur d'entreprise entre les tours de l'équité. Pourquoi ne pas conserver la propriété pour ceux qui ont vraiment fait le gros du travail ?